中国证监会、交易所对这次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投入资产的人的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变革引致的投资风险。

  公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书摘要相关章节。

  根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《可转换公司债券管理办法》等相关法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。

  告，公司主体信用等级为“AAsti”，本次可转债信用等级为“AA”，评级展望为稳定。

  在本次发行的可转债存续期间，中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级，并出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投入资产的人的利益产生一定影响。

  本次发行的可转债不设担保。提请投资者注意本次可转债可能因未设定担保而存在兑付风险。

  公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司对利润分配应重视对投入资产的人的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展。公司优先采用现金分1

  对于合乎条件的科创类主体，中证鹏元在其主体信用等级加下标“sti”以示区分，下同。

  当公司存在以下任一情形时，可以不进行利润分配：（1）最近一年审计报告为非无保留意见或带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见；（2）当年末资产负债率高于70%；（3）当年经营性现金流为负。

  公司可采取现金或股票或现金与股票相结合的方式或者法律和法规允许的其他方式分配利润，利润分配不允许超出累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式来进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等线、现金分红的条件

  （2）公司现金流满足公司正常经营和长期发展的需要，且不存在影响现金分红的重大资本预算或重大现金支出事项（募集资金投资项目除外）。重大现金支出安排是指：公司未来十二个月内拟建设项目、对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司当年实现的母公司可供分配利润的50%且超过5,000万元人民币。

  （3）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告（中期现金分红无需审计）。

  在满足上述现金分红条件情况下，公司应当采取现金方式分配利润，原则上每年度进行一次现金分红。在有条件情况下，公司董事会能够准确的通过公司盈利及资金需求情况提议公司做中期现金分红。

  公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，在满足上述现金分红条件的情况下，现金分红的比例原则上在最近三年以现金方式累计分配的利润不可以少于最30%

  近三年实现的年均可分配利润的 。具体每个年度的分红比例由公司董事会考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平还有是不是有重大资金支出安排等因素，区分以下情形，并按公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

  重大资金支出安排是指：公司未来十二个月内拟建设项目、对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司当年实现的母公司可供分配利润的50%且超过5,000万元人民币。

  若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司股票在市场上买卖的金额与公司股本规模不匹配，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分配之余，提出并实施股票股利分配预案。

  存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减该股东所分配的现金股利，以偿还其占用的资金。

  （）公司利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金需求提出和拟定，经董事会审议通过并过半数的董事同意后形成利润分配预案提请股东会审议。

  （2）董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。

  （3）股东会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股股东参会、电话、传真、邮箱、互动平台等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

  （4）公司召开年度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中期现金分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于上市公司股东的净利润。董事会依据股东会决议在符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。

  （5）在当年满足现金分红条件情况下，董事会未提出以现金方式来进行利润分配预案的，还应说明原因并在年度报告中披露。同时在召开股东会时，公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与股东会表决。

  （6）审计委员会对董事会执行现金分红政策和股东回报规划还有是不是履行相应决策程序和信息公开披露等情况做监督。审计委员会发现董事会存在未严格执行现金分红政策和股东回报规划、未严格履行相应决策程序或未能真实、准确、完整进行相应信息披露的，应当发表明确意见，并督促其及时改正。

  （7）股东会应根据法律和法规和本章程的规定对董事会提出的利润分配预案进行表决。

  公司根据生产经营需要需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关法律法规，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议通过后提交股东会批准，经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过。为最大限度地考虑公众投资者的意见，利润分配政策的修改应通过多种形式充分听取中小股东的意见，该次股东会应同时采用网络投票方式召开。

  2023年度利润分配方案：经2023年年度股东大会审议通过，公司以2023年12月31日总股本121,170,892股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利12.80元（含税），共计派发15,509.87万元。本次利润分配不送股，不以公积金转增股本。该次利润分配方案已实施完毕。

  2024年中期现金分红方案：公司2023年年度股东大会同意董事会在授权条件下进行中期分红，经第三届董事会第十五次会议审议通过，公司以2024年6月30日总股本121,170,892股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利5.20元（含税），共计派发6,300.89万元。本次利润分配不送股，不以公积金转增股本。该次利润分配方案已实施完毕。

  2024年度利润分配方案：经2024年年度股东会审议通过，公司以2024年12月31日总股本121,170,892股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利2.58元（含税），共计派发3,126.21万元。本次利润分配不送股，不以公积金转增股本。该次利润分配方案已实施完毕。

  2025年中期现金分红方案：公司2024年年度股东会同意董事会在授权条件下进行中期分红，经第四届董事会第四次会议审议通过，公司以2025年6月30日总股本121,170,892股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利5.00元（含税），共计派发6,058.54万元。本次利润分配不送股，不以公积金转增股本。该次利润分配方案已实施完毕。

  月31日总股本121,170,892股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利0.28元（含税），共计派发3,392.78万元。本次利润分配不送股，不以公积金转增股本。截至本募集说明书摘要签署日，本次利润分配方案已实施完毕。

  2023年、2024年和2025年，公司收入分别是361,830.64万元、321,271.47万元和354,285.94万元，归属于母企业所有者的净利润分别为49,208.29万元、26,391.15万元、25,237.44万元，扣除非经常性损益后的归属于母企业所有者的净利润分别为43,211.06万元、24,900.16万元和21,630.04万元。公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率（净利润以扣除非经常性损益前后孰低为计算依据）为10.68%、5.67%和4.82%，最近三年平均为7.06%，满足本次可转债发行条件对净资产收益率的要求。

  自上市以来，公司收入和净利润于2024年首次出现下滑情形，2025年收入虽然恢复增长，但净利润仍小幅下滑，主要是受到下游军工行业和石化行业波动的影响。由于近年来国内外形势加剧变化，下业也面临较大调整，叠加锻件行业市场之间的竞争加剧，导致公司收入波动、净利润下滑。虽然公司依据下游市场情况调整产品结构，并通过强链延链加强自身市场竞争力，但如果发生国际地理政治学形势进一步恶化、宏观经济发展形势出现重大不利变化、下游市场需求发生不利变动、行业市场之间的竞争进一步加剧、产品价格下滑、原材料价格持续上涨等坏因，公司收入及净利润存在进一步下滑的风险。

  公司净资产收益率随经营业绩和净资产的变化而波动。随公司经营规模扩大、利润积累，公司净资产规模在报告期内逐步提升。因公司2024年和2025年扣非后加权平均净资产收益率均低于6%，如2026年该指标不能有效提升，或者在这次发行的审核注册期内出现经营业绩进一步下滑，或净资产增幅显著快于经营业绩的增长，未来可能面临最近三个会计年度加权平均净资产收益率不满足发行条件的风险，进而影响这次发行的顺利实施。

  对于公司军品业务而言，产品交付除受到合同条款约束外，还会受军方战略部署、军事需要及内部采购计划的多重影响，有极大几率会出现订单突发性增加、减少或延迟等变动情况。在军事装备前期研制及小批量生产阶段，订单的具体项目及数量存在较大的波动可能性，交货时间也具有不均衡性，导致收入在不同年度、不同月份存在一定波动，可能会产生较显著的变化；在装备定型且公司产品经客户鉴定合格并经军方确认后，正常情形下，公司即可成为该型号装备的供应商。军方的型号装备期会决定装备型号生产持续期长短，从而决定该型号装备各配套部件的生产持续期。若公司参与前期研制后未被确认为型号装备的供应商，或者该型号装备生产持续期长短的不确定，均会导致未来公司军品业务存在波动的风险。另外，我国武器装备持续升级换代，在当前国际形势更复杂多变、地缘冲突及战争风险增加的背景下，不同军种对武器装备的需求也根据国防形势变化而作出相应调整，对不同时期的武器装备需求会造成一定影响，从而也会导致公司军品业务出现波动。

  此外，企业存在与部分下游军品客户以暂定价签署协议的情形，报告期内，公司因军品审价累计调减收入15,245.65万元，对调整当期经营业绩造成一定不利影响。截至2026年3月末，公司签署暂定价合同还没完成审价的收入规模为8.33亿元，其中部分业务存在最终无需审价的可能性。如按照报告期内已完成审价项目的平均调整幅度-10.81%进行模拟测算，预计可能调减约9,002.29万元（即假设上述还没完成审价的收入均按审价处理测算）。军品审价系根据不同的装备型号进行，受各自审价时间及政策的影响，正常情况下不会出现各装备型号在同时间进行集中审价并在某单一年度集中完成的情形，但如极端不利情况下，上述尚未审价的项目集中在单一年度集中完成，则可能对当年度经营业绩造成一定不利影响。

  公司这次募集资金投资项目为高端能源装备核心部件一体化智能制造项目、技术研究院项目和补充流动资金。本次募投项目是公司基于现存业务发展状况及未来整体发展的策略所制定，尽管公司对项目可行性进行了充分论证，并对项目建设和生产等环节作出了具体实施安排，但如在项目建设和投产过程中出现管理不善或者自然灾害、战争等不可抗力因素，或因募集资金不能及时到位、市场或产业环境出现重大变化等情况导致项目实施过程中的某一环节出现延误或停滞，将影响本次募投项目建设完成时间及投产进度。

  本次发行募投项目包括高端能源装备核心部件一体化智能制造项目，该项目为公司现在存在锻件产品加工工序的进一步延伸，通过本次项目实施，可以极大地增强公司自主精加工能力，将公司产业链由锻件毛坯或粗加工延伸至精加工环节，大大降低外协成本费用，提升公司全工序自主可控保障能力，响应客户“一站式”交付需求，逐渐增强公司市场竞争力。但若下游客户产品加工需求出现重大不利变化，下业市场环境出现重大不利变化，或者市场开拓未能达到预期，导致新增的精加工能力没办法得到有效消化，公司将无法按照既定计划实现降本增效的预期。

  本次募投项目中，高端能源装备核心部件一体化智能制造项目的实施可以极大地增强公司自主精加工能力，将公司产业链由锻件毛坯或粗加工延伸至精加工环节，大大降低外协成本费用，使企业能达到降本增效的目的。本次募投项目实现成本节约是基于项目如期建设完毕并按计划投产，因此若发生项目建设进度没有到达预期、生产的基本工艺不能依照产品方案相应升级调整，生产加工效率及产品良率控制不达预期，或不同工序之间协作不顺畅等坏因，可能对本次募投项目降本效果带来一定不利影响，导致募投项目效益不达预期的风险。

  公司这次募集资金投资项目需要购置土地、机器设备，并建造厂房等，项目建成后公司固定资产及非货币性资产规模将大幅度的增加。因此，本次募投项目的实施会导致公司未来整体折旧和摊销金额有所增加，且可能会在一段时间内对公司业绩产生一定的影响。公司已对这次募集资金投资项目进行了较为充分的可行性论证，预计本次募投项目实施节约的成本足以覆盖本次募投项目新增折旧和摊销。但鉴于未来行业发展的新趋势、下游客户的真实需求以及市场之间的竞争情况等存在不确定性，在本次募投项目对公司经营整体的推动作用充足表现之前，企业存在因折旧或摊销增加而导致业绩下滑的风险。

  本次募集资金投资项目实施地点位于无锡市锡山经济技术开发区内，公司计划通过招拍挂方式获得该项目的建设用地。截至本募集说明书摘要签署日，公司正在积极办理该项目用地审批手续，尚且还没有取得项目建设用地的不动产权证。

  公司需在取得土地使用权后方可开展项目建设，虽然预计项目用地取得不存在实质性障碍，但若未来土地使用权的取得时间晚于预期，或因用地规划调整等因素导致公司须另行选择地块，则公司本次募投项目可能面临延期或者变更实施地点的风险，从而对募投项目的整体实施进度造成不利影响。企业存在募投项目用地没办法取得或取得时间较长影响募投项目实施的风险。

  和 。报告期内，公司主要营业业务毛利率呈下滑趋势，主要是由于航空航天锻件和石化锻件受下业波动的影响，毛利率逐年有所下滑，另外，公司大力拓展风电市场，风电锻件收入规模及占比快速提高，而风电锻件毛利率相对偏低，也拉低了整体毛利率。

  公司主要营业产品覆盖航空航天、电力、石化及别的机械装备等多个领域，且公司产品有着非常明显的多品种、多规格、小批量、定制化特征，不同应用领域或同一应用领域的不一样的产品毛利率均有几率存在较大差异，因此，公司产品结构的调整、各期订单的变动均造成主营产品毛利率波动。

  此外，公司主营业务毛利率还面临原材料价格波动、下游市场需求变动等外部因素的影响，如果出现上游原材料价格大幅上涨、下游市场发生重大不利变化或市场竞争加剧等情形，公司主营业务毛利率存在进一步下滑的风险。

  近年来全球经济增长放缓，贸易保护主义、单边主义明显抬头，贸易壁垒增加，出现逆全球化趋势。随着国际贸易摩擦和争端加剧，部分国家通过提高关税、限制进出口、列入“实体清单”等多种方式或者制裁措施实施贸易保护，虽然公司报告期内外销收入规模逐年增加，但如果贸易保护主义进一步加剧，可能会对公司境外销售带来不利影响，导致境外销售放缓乃至下滑的风险。

  公司生产用主要原材料为碳钢、不锈钢、合金钢、高温合金、铝合金、钛合金等金属材料，上述直接材料占公司主营业务成本的比重较高。2023年、2024年和2025年，公司主营业务成本中原材料成本占比分别为71.66%、63.36%和65.17%，因此主要原材料价格波动对公司经营业绩存在比较大影响。2026年中东地区冲突导致国际原油、天然气供应紧张并大幅推高全球能源价格，如冲突持续进行导致能源价格长期高企，可能会推高未来全社会工业品成本。若上游原材料价格出现大面积上涨且公司未能及时对产品售价进行调整，将直接影响公司营业利润，对公司经营业绩带来不利影响。

  本次发行可转债的存续期内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金。除此之外，在可转债触发回售条件时，公司还需承兑投资者可能会提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等多种不可控因素的影响，公司的经营活动如未达到预期的回报，将可能使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，进而影响企业对可转债本息的按时足额兑付，以及对投入资产的人回售要求的承兑能力。

  本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票在市场上买卖的金额、投资者偏好及其对公司未来股价预期等因素。若本次可转债未能在转股期限内转股，公司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金，从而增加公司的财务费用和资金压力。

  在可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有公司这次发行可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者。

  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

  可转债存续期内，由于修正后的转股价格不能低于审议转股价格向下修正方案的股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者，本次可转债的转股价格向下修正条款可能没办法实施。

  此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于公司的真实的情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。此外，转股价格的修正幅度存在不确定的风险。

  中证鹏元对这次发行的可转债进行了评级，根据中证鹏元出具的信用评级报告，公司主体信用等级为“AAsti”，本次可转债信用等级为“AA”，评级展望为稳定。中证鹏元将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务情况的重大事项等因素，并出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准等因素变化，导致本次债券的信用评级级别发生明显的变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。

  公司这次发行可转债，按相关规定符合不设担保的条件，因而未做担保措施。如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿还债务的能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未做担保而增加兑付风险。

  《无锡派克新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可 转换公司债券募集说明书摘要》

  Rolls-Royce，是英国著名的航空发动机公司，全球三大航 空发动机制造商之一

  GEAviation，是全球领先的民用和军用航空发动机和航空 零部件制造商

  Voith，总部在德国，是全球知名的造纸机械、水轮发电 机设备制造商

  SiemensGamese，总部在西班牙，全球三大风电整机制 造商之一

  原阿海珐集团（AREVA），2018年更名为Orano，总部位 于法国，专注于核燃料循环业务

  Liebherr，总部在德国，全球知名建筑工程装备制造商， 业务并拓展至风电装备、家电等领域

  《无锡派克新材料科技股份有限公司（作为发行人）与浙 商证券股份有限公司（作为债券受托管理人）关于无锡派 克新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司 债券之受托管理协议》

  第九条、第十条、第 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有 关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》

  在锻压设备及工（模）具的作用下，使坯料或铸锭产生塑 性变形，以获得一定几何尺寸、形状和质量的锻件的加工 方法。

  将金属熔炼成符合一定要求的液体并浇进铸型里，经冷却 凝固、清整处理后得到有预定形状、尺寸和性能的铸件的 工艺过程。

  利用冲击力或压力使锻件坯料在各个方向自由变形，以获 得一定尺寸和机械性能的锻件的加工方法，自由锻造的产 品称为自由锻件。

  锻件坯料在具有一定形状的锻模内受压变形而获得锻件的 加工方法，模锻造的产品称为模锻件。

  坯料在镦粗、冲孔后，由辗环机扩孔辗制，最终成环形锻 件的加工方法，是大口径环形锻件特有的成型方法之一， 一般将采用辗环机轧制的环形锻件称为辗制环形锻件。

  相对于截面形状为矩形的常规环锻件而言，具有更为复杂 和更接近零件截面形状的环锻件，能够明显提高环件的材 料利用率和结构完整性，满足更高的质量发展要求，降低环件 的综合制造成本。

  含碳量在0.0218%~2.11%的铁碳合金，也叫碳素钢，一般 还含有少量的硅、锰、硫、磷。一般碳钢中含碳量较高则 硬度越大，但塑性较低。

  在普通碳素钢基础上添加适量的一种或多种合金元素而构 成的铁碳合金。根据添加元素的不同，并采取适当的加工 工艺，可获得高强度、高韧性、耐磨、耐腐蚀、耐低温、 耐高温、无磁性等特殊性能。本募集说明书摘要中是指除 高温合金、钛合金、铝合金、镁合金等特种合金之外的其 他合金钢。

  铬（Cr）含量大于12%，拥有非常良好热强性、耐热性、抗 氧化和耐腐蚀和抗老化性能的合金结构钢，按基体分为铁素体不锈 钢、奥氏体不锈钢、马氏体不锈钢和析出强化型不锈钢， 大范围的应用于航空、航天、船舶、交通、电力、石化等工业 领域。

  根据中国锻压协会编制的《特种合金及其锻造》一书中的 定义，把碳素钢和合金结构钢之外的、使用性能特殊的金 属材料通称为“特种合金”。本募集说明书摘要所指特种合 金主要是高温合金、钛合金、铝合金、镁合金。

  ℃ 能够在600 以上及一定应力条件下长期工作的，以奥氏 体为基体的金属材料，按基体元素主要可分为铁基高温合 金、镍基高温合金和钴基高温合金。高温合金具备优秀能力的 高温强度，良好的抗氧化和抗热腐蚀性能，良好的疲劳性 能、断裂韧性等综合性能，已成为军用、民用燃气涡轮发 动机热端部件无法替代的关键材料。

  以钛为基础加入其他元素组成的合金。具有强度高而密度 又小，机械性能好，韧性和抗蚀性好等特点，大多数都用在制 作飞机发动机压气机部件，其次为火箭和高速飞机的结构 件。

  热处理是将材料放在一定的介质内加热、保温、冷却，通 过改变材料表面或内部的组织架构，来控制其性能的一种 综合工艺过程。

  整个锻造过程中所需要的加热后锻造次数，根据原材料以及 工艺不同，不一样的产品所需火次差异较大。

  是使横截面积减小，长度增长的锻造工序。拔长是决定大 锻件质量的主要锻造工艺。

  金属加工，包括粗加工和精加工，通过加工机械对工件外 形尺寸改变的过程。

  对材料性能水平的评价测试，是确保和提升产品质量，鉴 定科研成果，评价产品性能，提高科研水平的重要手段和 科学依据。

  主要从事船舶监造、检验以核定船级的民间验船机构。船 级社主体业务是对新造船舶进行技术检验，合格者给予船 舶的各项安全设施并授给相应证书；根据检验业务的需要， 制定相应的技术规范和标准。

  某装备的研制经国家军工产品定型机构确认，达到规定的 战术技术指标和有关标准。

  注：本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

  能源装备是构建新型能源体系的重要载体。推进能源装备高水平质量的发展，是支撑实现“碳达峰、碳中和”目标，快速推进新型工业化的必然要求。2025年9月，《国家能源局等部门关于推进能源装备高水平发展的指导意见》提出，到2030年，我国能源关键装备产业链、供应链实现自主可控，高端化、智能化、绿色化发展取得很明显的成效，技术和产业体系全球领先，有力支撑新型能源体系建设。

  从我国能源综合利用情况去看，传统能源作为能源安全“压舱石”作用进一步显现，煤电转型升级需求迫切，燃气轮机因低碳清洁和高效灵活在AI时代需求爆发式增长，水电的宽负荷、高水头冲击、可变速抽蓄趋势形成，核电在建在运规模跃居世界第一，以风电、光伏发电为代表的新能源作为电力增长主体作用进一步凸显，风电光伏发电累计装机规模已超越煤电，氢能被明确纳入能源管理体系，我国能源安全保障能力和绿色低碳发展水平进一步巩固提升。“十五五”期间，能源装备预计还将保持高质量可持续发展，为本次发行奠定了良好的市场环境。

  目前国内锻造企业与国外相比大多分布在在加工成形环节，受上游原材料和下游客户双重挤压，产业链的延伸程度相比来说较低，不具备产业链的整体优势。针对该情况，国家相继出台一系列政策，以“延链补链强链”为主线，推动锻造企业从毛坯供应向精加工、零部件、系统集成升级：《产业体系调整指导目录（2024年本）》中，将“高精度锻件，汽车、能源装备、轨道交通装备、航空航天、军工、海洋工程装备领域用高性能关键锻件”列为鼓励类；根据2023年度工信部、发改委、生态环境部联合颁布的《关于推动铸造和锻压行业高水平发展的指导意见》，国家将组织参与涉及装备制造业锻件企业的强链补链行动，做强长板优势，补齐短板弱项，提升产业链供应链的稳定性和竞争力。

  本次发行系在国家“强链延链补链”政策及公司战略布局指导下的重要举措，延伸公司产业链下游至精加工环节，在保持锻造环节优势的同时，补齐精加工短板。

  近年来，行业客户持续优化供应链管理，更倾向于选择技术实力丰沛雄厚、品控能力强、具备“一站式”交付能力的锻件供应商合作，从而精简其采购流程，以节省沟通成本、物流成本，提升产品的交付效率。在传统的供应链管理模式下，公司向客户交付锻件毛坯或粗加工产品后，客户再通过自主精加工或外协精加工将锻件加工至零部件形态。在该模式下，首先，客户要就毛坯及精加工对接不同的供应链合作单位，会增加其沟通成本；其次，会增加物流成本和加工周期，降低交付效率；再次，如锻件产品在精加工环节发生质量上的问题，也会增加各方责任界定的风险，并影响客户装备交付。

  在客户供应链管理模式持续优化的背景下，客户“一站式”的交付需求推动产业链上游的锻造企业向精加工环节拓展延伸。

  在上述背景下，公司经过深入论证和审慎决策，拟将这次发行募集资产金额的投入高端能源装备核心部件一体化智能制造项目、技术研究院项目和补充流动资金。

  公司主要是做各类金属锻件的研发、生产和销售，生产工序覆盖下料、加热、锻压、辗环、热处理、机加工、性能检验测试等环节。公司依据自身实际情况及客户的真实需求分阶段实施“强链延链补链”的业务战略布局，多年来，在锻压、辗环等核心工序持续投入，目前已实现外径200-10000mm、高度30-1600mm的环形锻件、100-6300cm2投影面积的模锻件的生产能力，公司在建的1.5万吨锻压机及15米辗环机建成投产后，公司锻件生产能力将进一步提高。

  而精加工能力不够已成为制约公司业务后续逐步发展的瓶颈，这次发行完成后拟实施的募投项目将购置各型五轴加工中心、车铣复合、数控立车、数控钻铣床、数控镗铣床等精密加工设施，与公司现在存在的锻压机、辗环机等主体设备形成配套，可实现将锻件毛坯或粗加工形态向精加工形态延伸，提升公司全工序自主保障能力，并为公司后续向部组件装配进一步延伸奠定基础，有利于公司加强完善业务布局，提高可持续发展能力。

  重大装备大型化、精密化是当前全球工业发展，特别是能源、航空航天、化工、海工等关键装备领域的核心发展的新趋势，其核心是通过增大单机（台）装备的物理规格、产能规模和精密化程度，以追求更高的系统效率、降低单位产出边际成本、提高装备性能、提升资源利用率等。

  重大装备大型化、精密化的发展的新趋势，对配套的精加工设施提出了大型化、重载化、智能化、高精化等更高的要求。传统的外协加工配套企业受限于规模化程度和资金实力，大型数控精加工设施及相关操作管理人才存在一定不足，使得公司的外延加工能力和加工效率受到一定限制，进而对公司获取订单及产品交付造成一定不利影响。在委外加工的情况下，公司与外协加工单位之间就机加工工艺、品控方案、责任界定等方面的沟通协调工作较多，也会增加公司自身的沟通成本和物流成本，影响产品交付效率。另外，大型精加工设施市场供给整体偏紧，加工费报价相比来说较高，也不利于公司成本控制。因此，精加工工序的薄弱已成为制约公司当前业务发展的瓶颈。

  本次发行募集资金拟投向的高端能源装备核心部件一体化智能制造项目实施后，公司精加工能力将得到极大增强，公司自身的供应链管理也得到逐步优化，可以大大降低成本、提高质量控制、提升生产效率，从而增强公司产品竞争优势，达到降本增效的目的。

  近年来，随公司业务规模快速扩大，现有研发场地已不能够满足公司研发活动的需要。公司下游应用领域广泛，覆盖航空航天、电力（核电、水电、风电、燃气轮机等清洁能源发电）、石化及别的机械等装备领域，且公司所用原材料种类较广，覆盖了普通碳钢、合金钢、不锈钢、钛合金、高温合金、铝合金、镁合金等，不同应用领域、不同工况条件下的装备对锻件均有不同的性能要求，且随着材料和重大装备领域的持续创新及迭代发展，构筑、增材制造等新的材料加工技术及成型工艺对包括公司在内的市场参与者提出了更高的要求，因此公司需要结合市场需求开展更深入的研究，以保证公司研发能力持续提升。而研发空间不足导致研发人员和研发设备受限，进而制约了公司研发项目的开展。本次技术研究院项目的实施，可扩大公司研发场地面积，配置更先进的研发设备，吸引优秀研发人才，可以轻松又有效支持公司研发活动的有序开展，保障公司研发能力的持续提升。

  这次发行的可转债的期限为自发行之日起六年，即2026年8月6日至2032年8月5日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。

  本次发行的可转债票面利率为第一年0.1%、第二年0.3%、第三年0.6%、第四年1.0%、第五年1.5%、第六年2.0%。

  本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可转债本金和最后一年利息。

  计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

  B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

  ①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。

  如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

  ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

  本次发行的可转债转股期限自发行结束之日2026年8月12日（T+4日）起满六个月后的第一个交易日（2027年2月12日，非交易日顺延至下一个交易日）起至可转债到期日（2032年8月5日）止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。（未完）